Правительство Дании на островах представляет ригсомбудсман - выполняет наблюдательные функции.

Исполнительная власть принадлежит правительству Фарер (глава председатель).

Законодательная у однопалатного парламента (Лёгтинг). Международные договоры Фарер подписываются совместно Датским и Фарерским руководством.

При вступлении Дании в Евросоюз было оговорено, что на Фарерские острова этот договор не распространяется, так как население Фарер на референдуме проголосовало против этого договора.

Фареры - член ВТО в составе Дании.

Парламентом Фарер острова были объявлены зоной свободной от ядерного оружия, но на островах находится военно-морская база Дании и радиолокационный комплекс НАТО.